Luego de un año caracterizado por inversión y crecimiento de los emprendimientos tecnológicos de la región, se observa cada vez más una disminución del capital de riesgo para los unicornios latinoamericanos. Esto significa que inversionistas extranjeros y locales están menos receptivos a arriesgar su dinero en start-ups innovadoras y desafiantes de la región. En este artículo analizaremos la situación actual y lo que puede esperarse a futuro.
1. ¿Qué son los unicornios latinoamericanos?
Los unicornios latinoamericanos son los startups de la región que están alcanzando valoraciones de no menos de US$ 1 mil millones. Estas empresas se consideran un hito importante, ya que representan la promesa de una nueva ola de crecimiento económico en América Latina. Estas empresas tienen la capacidad de dar a los inversores el acceso a un gran número de mercados emergentes, así como la capacidad de contribuir a la innovación y generación de empleo.
- No hay cuántos unicornios existen en América Latina.
- Los unicornios latinoamericanos han informado valoraciones que varían desde US$ 1 mil millones hasta US$ 10 mil millones.
Las compañías que se han convertido en unicornios latinoamericanos son una muestra de una nueva economía emergente, que se está formando a nivel local en varios países de la región. Estas empresas son una innovadora combinación de talento, recursos y capacidad para operar en un ámbito global. Muchos de los unicornios latinoamericanos están creciendo rápidamente con empresas ya existentes en la región, como digitales e industrias derivadas de negocios.
Los inversores están cada vez más interesados en estas nuevas empresas, por sus promesas de crecimiento rápido. Muchos unicorns latinoamericanos están buscando inversores institucionales a nivel regional como fuente clave de financiamiento. Estas empresas también están buscando atraer inversiones a través de la financiación de capital de riesgo y una variedad de otros medios.
Cabe destacar que la mayoría de unicronios latinoamericanos proviene de Argentina, Brasil, Chile, México y Colombia. Estas cinco economías han demostrado una habilidad para producir grandes éxitos financieros , que los empresarios esperan que las empresas sean altamente exitosas.
Por ejemplo, una de las empresas de software más grandes del mundo, Globant, tiene su sede en Argentina. Los servicios de software que ofrecen son una buena prueba de que la tecnología se puede exportar con éxito. Las inversiones en acciones de la compañía aumentaron un 600 por ciento desde su inicio en 2003, mientras que sus ingresos netos crecieron de manera similar.
Otra empresa latinoamericana que está recibiendo mucho atención de los inversores es Nubank. Esta empresa opera en Brasil, ofreciendo una amplia gama de soluciones de financiamiento digital, como tarjetas de crédito de última generación y prestamos. La compañía ha pasado de $ 200 millones de valoración en 2014 a $ 10 mil millones de dólares en 2019.
La ventaja que los unicornios latinoamericanos ofrecen sobre sus homólogos globales es la riqueza de oportunidades para explorar el potencial de la región. Estas inversiones son un brillante ejemplo de la manera en que los inversores están buscando nuevas formas de monetizar el crecimiento local a través de una actividad empresarial carente de límites.
Además, un número de unicornios latinoamericanos también están siendo adquiridos por corporaciones multinacionales, ya que ofrecen una forma eficiente de entrar en los mercados emergentes y también construir una fuerte presencia global. Esta es una clara cofirmación de que el crecimiento de estas compañías en la región continúa siendo muy impresionante.
2. Explorando el entorno de los unicornios latinoamericanos
La última década ha visto un aumento significativo en el número de unicornios latinoamericanos, con varios emergiendo en diferentes países de la región. Los clásicos gigantes tecnológicos se están aventurando allí con el mismo objetivo de innovar, disruptir y conectar a las personas de Latinoamérica. Estos son algunos de los entornos que los unicornios latinoamericanos están explorando:
- E-commerce: aprovechando el aumento del uso de Internet y el comercio en línea, los unicornios latinoamericanos están lanzando nuevas plataformas y herramientas que permiten a los consumidores comprar bienes y servicios de manera eficiente y segura.
- FinTech: los unicornios latinoamericanos están revolucionando el panorama financiero de la región con innovaciones disruptivas en el uso de la tecnología para la administración y gestión de los recursos monetarios de los clientes.
- Transporte: este sector es uno de los más desarrollados en los últimos años, con los unicornios latinoamericanos desarrollando herramientas y servicios innovadores para simplificar el transporte de personas y productos de un lugar a otro.
El Software-as-a-Service (SaaS) es una de las principales industrias tecnológicas. Las empresas de tecnología están desarrollando herramientas que ayudan a los clientes a modernizar sus procesos y mejorar la eficiencia. Los unicornios latinoamericanos se han unido a esta tendencia, ofreciendo soluciones ágiles, escalables y rentables para la transformación digital de los clientes.
Los servicios de streaming son cada vez más ubicuos. Estamos viendo el surgimiento de muchos servicios de streaming de contenido en la región. Esto ha permitido a los usuarios acceder a la música, películas, series y documentales de todo el mundo con un solo clic. Los unicornios latinoamericanos están capitalizando esta ola de streaming con herramientas innovadoras para hacer que el consumo de contenido sea cada vez más fácil y conveniente.
La educación también está en el punto de mira de los unicornios latinoamericanos. Estas empresas se están uniendo para crear soluciones de aprendizaje asequibles y asequibles que permitan a los alumnos de todos los niveles mejorar sus habilidades, conocimientos y destrezas. Estas soluciones permiten a los alumnos adoptar un enfoque más ágil para el aprendizaje, permitiéndoles alcanzar un nivel académico superior.
El cuidado de la salud también está teniendo una participación significativa. Los unicornios latinoamericanos están desarrollando soluciones digitales que ayudan a las personas a recibir servicios de primera línea de forma rápida y oportuna. Estas soluciones no sólo permiten a las personas recibir los cuidados que necesitan, sino que también mejoran su calidad de vida.
Los unicornios latinoamericanos también están revolucionando el sector turístico. Están desarrollando aplicaciones de gestión de viajes para hacer que los viajes de los usuarios sean más fáciles, eficientes y seguros. Estas soluciones brindan a los turistas la facilidad de planificar sus viajes, reservar hoteles y alquilar automóviles, todo desde una aplicación simple.
Los unicornios latinoamericanos también están haciendo incursiones en el negocio de la realidad virtual. Estas empresas están desarrollando nuevas plataformas y tecnologías para entretener, educar y conectar a la gente de manera virtual. Estas plataformas están abriendo una nueva era de oportunidades para los desarrolladores, educadores y medios de comunicación.
Las soluciones de Internet de las cosas (IoT) también están ganando terreno entre los unicornios latinoamericanos. Estas empresas están desarrollando herramientas y servicios para conectar los dispositivos a Internet y proporcionar servicios de administración remota, seguridad y confiabilidad. Esto permitirá a las personas controlar sus dispositivos desde cualquier lugar y en cualquier momento.
Las empresas de Inteligencia Artificial (IA) también están haciendo contribuciones significativas en el espacio. Los unicornios latinoamericanos están desarrollando herramientas avanzadas para mejorar la eficiencia, la productividad y la seguridad en muchos sectores diferentes. Estas tecnologías permitirán a las empresas alcanzar niveles de escalabilidad y eficiencia sin precedentes.
3. ¿Por qué se está agotando el capital de riesgo para los unicornios latinoamericanos?
Aumento en la Valoración de los Activos
Es cierto que los nuevos mercados están creciendo cada vez más, lo que significa que muchas empresas de tecnología se han vuelto más atractivas como una inversión. Con el aumento en la valoración de los activos, las empresas de unicornio han captado la atención de los inversores de capital de riesgo. Esto a su vez, ha provocado un aumento en la demanda de capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas.
Estructuras Desfavorables del Mercado
Las inversiones locales en algunos países latinoamericanos generalmente tienen estructuras desfavorables de impuestos y regulaciones. Estas estructuras no siempre favorecen la inversión. Esta situación ha provocado una falta de inversión en muchas empresas de unicornio, lo que hace más difícil para ellas obtener el capital de riesgo que necesitan.
Escasez de Inversores de Capital de Riesgo
Los inversores de capital de riesgo suelen ser poco habituales en América Latina. Esto significa que hay un número relativamente pequeño de inversores disponibles para invertir en empresas de unicornio. Esto también ha contribuido a la escasez de capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas.
Altos Requisitos de Riesgo
Los inversores de capital de riesgo generalmente tienen un alto requisito de riesgo. Esto significa que es probable que los inversores sólo quieran invertir en empresas de unicornio si los returns que ofrecen son altos. Esta situación también contribuye a la falta de capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas.
Problemas de Financiamiento Bancario
Los problemas de financiamiento bancario suelen ser una de las principales razones por las cuales las empresas de unicornio tienen dificultades para obtener el capital de riesgo que necesitan. En la mayoría de los países de América Latina, los bancos suelen ser poco flexibles con respecto a los requisitos de financiamiento de las empresas, lo que también ha contribuido a la escasez de capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas.
Falta de Confianza
Los inversores a menudo tienen dudas acerca de la solidez de los mercados latinoamericanos. Esto se debe a la volatilidad del mercado y los problemas políticos de algunos países. Esta falta de confianza por parte de los inversores es un factor adicional que contribuye a la escasez de capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas.
Factor de Cambio
El factor de cambio también es un problema para las empresas de unicornio latinoamericanas. Si el cambio entre el dólar estadounidense y otra moneda cambia de forma significativa, puede afectar significativamente al valor de las inversiones. Esto puede ser un impedimento para los inversores, lo que a su vez contribuye a la escasez de capital de riesgo para empresas latinoamericanas.
Aumento en los Costes de Fondeo
Debido al aumento en los tipos de interés, muchos inversores de capital de riesgo están ahora exigiendo una mayor prima de fondeo. Esto significa que los proveedores de financiamiento ahora están exigiendo pagos de intereses más altos para cubrir el riesgo de invertir en empresas de unicornio latinoamericanas.
Inestabilidad Política y Económica en Muchos Países Latinoamericanos
La inestabilidad política y económica en muchos países latinos ha contribuido a la escasez de capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas. El riesgo general de los países puede disuadir a los inversores de invertir en empresas locales por temor a la devaluación de las monedas locales y a la volatilidad del mercado.
Resultado Final
En conclusión, hay varias razones por las que el capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas está disminuyendo. Estos factores incluyen el aumento en la valoración de los activos, las estructuras desfavorables del mercado, la escasez de inversores de capital de riesgo, los altos requisitos de riesgo, los problemas de financiamiento bancario, la falta de confianza, el factor de cambio, el aumento en los costes de fondeo y la inestabilidad política y económica en muchos países latinoamericanos. Cada uno de estos factores ha contribuido a la disminución del capital de riesgo para las empresas de unicornio latinoamericanas.
4. Las estrategias para aliviar la disminución de capital de riesgo
1. Utilizar fondos privados como fuente: Los fondos privados pueden brindar capital para apoyar a las empresas en la disminución de los ahorros de capital de riesgo. Estos fondos se adquieren en forma de préstamos o inversiones tempranas, dependiendo del objetivo de la compañía. Los fondos privados permiten a los inversionistas obtener altas rentabilidades por sus inversiones y le dan al empresario una cantidad de capital suficiente para abordar los desafíos en los que se está enfrentando.
2. Establecer una financiación de crecimiento: La financiación de crecimiento se establece para ayudar a respaldar a un negocio en momentos de reducción de capital de riesgo. Esta es una fuente temporal de financiamiento para establecer una propuesta de inversión o para realizar una adquisición. Esta es una estructura de inversión que se puede usar para reducir los costos financieros y garantizar el crecimiento a largo plazo de la empresa.
3. Realizar Movimientos de Fusión y Adquisición: Esta táctica puede ahorrar costos y promover la colaboración entre compañías en diferentes ámbitos de experiencia. La fusión y adquisición le permite a la compañía unir sus recursos y habilidades para el beneficio mutuo y crear una sinergia financiera. Esta movimiento le permite al dueño de negocio seguir en control de las decisiones financieras y el control sobre los activos.
4. Establecer un sistema de Gastos Flexible y Eficiente: Esta estrategia implica la identificación de los gastos fijos dentro de una empresa y la asignación de recursos para reducir los costos del capital de riesgo. Esto significa identificar y priorizar proyectos, eliminar gastos superfluos, optimizar los procesos, y monitorear el uso de los recursos. Esto permite a la compañía optimizar sus gastos para que pueda ahorrar en costes y mejorar su rentabilidad.
5. Aprovechar las Oportunidades de Financiamiento de terceros: Estas oportunidades ofrecen préstamos de capital de riesgo a bajo costo para ayudar a la empresa a enfrentar la disminución de capital de riesgo. Estas opciones son muy buenas para ayudar a la empresa a financiar ciertas inversiones esenciales como equipos, licencias y otros recursos que pueden ayudar a mejorar los resultados de la empresa.
6. Establecer una Cartera Diversificada de Inversiones: La diversificación de la cartera proporciona a la empresa seguridad y estabilidad financiera en épocas de bajos flujos de capital de riesgo. Esta diversificación incluye inversiones con tipos de rendimiento más altos, así como inversiones en bonos y acciones. Esto proporciona una mayor seguridad en la administración de la empresa y ayuda a reducir los riesgos de disminución de capital de riesgo.
7. Generar Nuevos Ingresos: La generación de nuevos ingresos es una excelente forma de asegurar el flujo de capital de riesgo. La empresa puede buscar nuevas alternativas para generar ingresos, como realizar nuevas asociaciones, desarrollar nuevos productos y servicios, o simplemente aumentar los ingresos promocionando existentes. Esto permite a la empresa monetizar las actividades existentes y generar más capital en un esfuerzo por contrarrestar la disminución de capital de riesgo.
8. Implementar un Sistema Contable Efectivo: Esta estrategia también se conoce como sistemas de costeo de recursos. El sistema contable efectivo registra los costos incurridos y permite a la empresa optimizar los flujos de caja. Esto permite a la compañía gestionar su capital con mayor eficacia, promoviendo la asignación de recursos a través de los presupuestos.
9. Aprovechar las Oportunidades para Crowdfunding: El crowdfunding es una herramienta que facilita la recolección de contribuciones de públicos interesados en un proyecto en particular. Proporciona a la empresa una fuente de financiamiento para proyectos innovadores e incluso puede ayudar a la empresa a contrarrestar la disminución de capital de riesgo.
10. Establecer un Marco Estratégico: Esta estrategia se refiere a la definición de los objetivos de la empresa y la implementación de planes y procesos que promuevan el logro de esos objetivos. Esto ayudará a la empresa a definir su propuesta de valor y a desarrollar un plan con el fin de construir relaciones con los inversionistas y atraer nuevos inversionistas. Esto permitirá a la compañía mantener la estructura de financiamiento y así mantener el nivel de capital de riesgo. Los inversores se han mostrado cautelosos al asignar el capital de riesgo a las ‘unicorns’ latinoamericanas, especialmente durante esta coyuntura de pandemia global. La reducción en los inversionistas de aumento de capital dificulta la capacidad de crecimiento de este grupo de empresas, y es necesario analizar cómo se posicionarán frente a los cambios económicos del futuro.